AI浪潮持續引爆，記憶體大廠美光在最新財報會議上透露，記憶體將持續短缺，其中HBM產能已經被鎖定，有望一路缺到2028年。面對產能供不應求的極端現況，美光表示，記憶體與儲存市場的緊俏格局恐將一路延燒至2028年，整體市場供需短期內完全看不到平衡的跡象。
雲端服務供應商（CSP）為確保算力運作無虞，已從常態採購轉向「真金白銀」大舉包廠。美光透露，目前已與主要大客戶簽署26份策略客戶協議（Strategic Customer Agreements），長約比重已占美光至2030年預期營收的35%以上，未履行合約義務金額高達約1500億美元，客戶提供的財務承諾與現金押金累計達320億美元。
這也直接反映在財務報表上，美光資產負債表中的非流動合約負債從去年同期的1.42億美元暴衝至128.95億美元，顯示科技巨頭為了鎖定產能不惜提前支付巨額訂金。
供需缺口之所以難以在短期內平息，關鍵在於半導體晶圓廠的擴建時程嚴重跟不上AI需求。儘管美光已全力推進產能佈局，但位於美國愛達荷州的新廠最快要到2027年中才會產出首批晶圓，第二座廠更需等到2028年底。
美光執行長Sanjay Mehrotra直言：「2027與2028會計年度的記憶體與儲存供需緊張程度，將遠高於2026年，在2028年底之前，HBM的需求成長動能都將持續超越傳統標準型DRAM。」
嚴重的供應瓶頸賦予記憶體原廠極強大的定價權，帶動美光單季營收衝上542.29億美元、毛利率飆升至87.0%，全年大賺逾867億美元。
