黃仁勳現身COMPUTEX 2026，親自替網通與ASIC晶片大廠Marvell（邁威爾）執行長Matt Murphy主題演講站台。他更公開點名，Marvell將會是下一家市值突破1兆美元的半導體公司。這句話，等於直接替AI網通、光通訊與矽光子族群打上聚光燈。
股市的「飛蛾效應」也相當直接。Marvell股價當日暴漲32.52%，收在290.79美元，創下該公司史上最大單日漲幅，也讓全球資金重新定價AI基礎建設的下一個主戰場。
過去AI行情最熱的是GPU，市場追捧的是「誰算得最快？」；但當AI資料中心越蓋越大、伺服器越堆越密，下一個問題就浮上檯面：算力已經衝上去了，資料傳輸跟不跟得上？
如果把GPU算力想成一輛輛性能跑車，資料傳輸就是連接它們的高速公路。跑車跑再快，但路不夠寬、或是交流道太塞，速度一樣跑不出來。因此，AI不只要晶片算得快，也要資料跑得快，這正是光通訊、矽光子與CPO成為市場新焦點的原因。
這也是為什麼「銅退光進」成為這波AI基礎建設革命的關鍵字。高速傳輸正從傳統銅線，快速走向光通訊、矽光子與CPO（共同封裝光學）。而Marvell本來就是全球網通與光通訊晶片龍頭，又與台灣半導體供應鏈連結極深，這也讓台股相關族群今天直接被資金點火。
資金除了青睞台積電、日月光等核心封裝股外，也瘋狂湧進光通訊概念股挖金礦。聯亞、光聖、上詮、波若威、訊芯、光環齊刷刷亮燈漲停，眾達-KY、聯鈞、IET-KY、環宇-KY也同步走強，盤面幾乎進入「追光者」的火熱狀態。
只是也有讓市場玩味的地方。與Marvell關係深厚的華星光，盤中反而一度走跌，顯示資金雖然瘋狂追逐題材，但也不是完全無差別亂買，部分個股開始出現高檔震盪與換手現象。
不只光通訊發光，重電股也同步來電。華城、士電、亞力、中興電強勢噴出亮燈漲停，顯示資金不只追AI傳輸，也一路押注AI資料中心背後龐大的電力基礎建設需求。
這波行情背後，市場押注的其實是未來全球AI資料中心大建設時代。
除了光通訊點火外，在權值股台積電、台達電、日月光、廣達、鴻海的拉抬下，資金一路把加權指數往上推，盤中正式突破46000點整數關卡，再度刷新台股歷史新高46552.16點。
不過，在市場一片歡呼聲中，盤面的危險訊號其實也沒有消失。
法人提醒，台股站上46000點後，高檔震盪感已經愈來愈明顯。尤其目前台指期貨空單口數也來到歷史級的6萬7018口，代表市場震盪與乖離率已走在相對極端的區域。
儘管其中部分空單屬於外資避險操作，但也代表市場並不是所有人都一路看多，仍有不少資金押注高檔震盪、甚至拉回。一旦多頭攻勢卡關，就可能引發下行壓力。
更重要的是，台股最近已經出現一種熟悉節奏：早盤先靠美股氣勢與AI題材衝高，讓投資人以為又要一路噴出，但隨後盤中個股獲利了結賣壓便開始湧現，指數一路下滑洗盤，熱門股也容易從大漲變成劇烈震盪。
現在的台股，很熱、很瘋，但也很會震。
