馬斯克唱衰AI／美國科技大咖跌不停揭台灣AI供應鏈4大關鍵影響

2026/10/31 07:28:00最後更新 2026/10/31 08:55:21

谷歌財報公布後，股價不但跌破年線、進入死亡交叉，中長線趨勢轉弱，股神巴菲特重壓的結果，目前處於帳面慘賠約70億美元（約合新台幣2240億元）狀態，臉書也在年線附近掙扎，對台灣AI供應鏈來說，法人預估將有4個關鍵性的改變和結構性的影響值得注意。

美國重量級科技大咖谷歌、臉書、亞馬遜以及英特爾財報不佳，股價劇烈修正，法人預估對台灣AI供應鏈將帶來4大關鍵改變與結構性影響：一、資金將集中到頂級雲端服務大廠，台廠訂單更穩固，二、算力重心從訓練轉向推論，三、硬體瓶頸仍在，規格升級趨勢不變，四、股價與基本面脫鉤，長線評價重回合理區間。

法人指出，馬斯克指出的兩百多家面臨倒閉的新興雲端算力廠商（例如Nebius、CoreWeave等），本身就是高風險客戶，這些公司在資金斷頭後，AI算力將集中到微軟、谷歌、亞馬遜以及臉書4大資金雄厚的頂級雲端服務商手中。鴻海、廣達、緯創等台廠原本就是微軟等4大雲端服務商的一線代工廠，客戶結構洗牌後，呆帳風險降低，長期獲利反而更有保障。

其次，過去2年市場瘋狂採購晶片進行大模型訓練，隨著微軟、亞馬遜等大廠開始被市場逼著要拿AI應用來變現，AI基礎設施正加速轉向推論應用。為了降低對輝達昂貴的晶片依賴，北美大廠正家大投資自研推論晶片（如Google TPU），這將帶動台積電的先進製程外包，以及聯發科、世芯和創意電子等ASIC設計服務廠的長線商機。