記憶體大廠南亞科（2408）今日召開2026年第二季法人說明會，總經理李培瑛表示，受惠於人工智慧強勁需求帶動記憶體結構性轉變，南亞科交出極為亮眼的營運成績單。南亞科第二季合併營業收入達825億4千9百萬元，較第一季大幅增長68.2%，雖然銷售量與前一季持平，但DRAM平均售價季增幅度超過六十位數百分比，驅動獲利強勢反彈。
單季營業毛利來到656億1千9百萬元，毛利率衝上79.5%，比上季顯著提升11.6個百分點；營業淨利為608億2千6百萬元，營業淨利率高達73.7%，季增12.4個百分點；在加計營業外收入15億3百萬元後，單季稅後淨利達到501億2千9百萬元，淨利率為60.8%，單季每股盈餘達14.66元。累計2026年上半年，南亞科稅後淨利已達762.5億元，上半年每股盈餘高達23.38元，每股淨值則為93.49元。
在產品布局與技術研發方面，李培瑛指出，南亞科上半年應用於AI基礎設施及伺服器的相關產品營收占比已經突破20%大關。公司除了持續供應DDR5、LPDDR5與5X、DDR4、LPDDR4與4X、DDR3及LPDDR3等全系列產品以滿足市場多元需求外，也正積極拓展客製化AI、晶圓對晶圓堆疊接合技術以及AI基礎建設等高附加價值產品。針對備受關注的新廠擴建進度，第一階段產能規劃於2028年達到每月投片量3萬片，預估全產能達到4.5萬片時，總資本支出將達4,800億元。同時，南亞科旗下第三代、第四代、第五代10奈米級製程（1C、1D、1E）以及極紫外光（EUV）等先進製程的研發工作，目前皆按照原定計畫順利進行中。
針對整體市場供需狀況，李培瑛強調，AI的強勁需求正在推動記憶體產業的結構性改變，並有效降低了過往景氣循環的波動因素。目前雲端資料中心不論是AI伺服器或一般通用型伺服器，對於高頻寬記憶體（HBM）及伺服器記憶體模組（RDIMM）的需求都在持續擴張，這波強勁需求進一步排擠了手機、個人電腦、車用及消費型記憶體的供給。由於產業界已形成簽訂數年長期供應合約（LTA）的共識，雖然各家供應商正積極擴充產能並動態調整產品組合以提高高利潤產品比重，但因新廠產能普遍預期要到2028年才會逐步開出，因此記憶體供給不足的缺口預期將會持續數個季度以上。
從需求端來看，AI驅動無疑是最大的核心動能，除了最初的GPU外，目前CPU、TPU及ASIC等各類晶片的開發，均持續推升HBM、LPDDR5及DDR5等高速記憶體需求大幅成長。此外，AI基礎建設需要進行大量的資料處理、網路傳輸與系統管理，進而帶動企業級SSD、SmartNIC與BMC採用更高容量與更高規格的DRAM。
在通用型市場部分，受到產能排擠影響，使得非AI應用的產能受到限制，這反而有利於市場朝向高階產品發展，並促使手機、電視等終端產品的售價進行全面調整。整體而言，產業結構的轉變擴大了供需缺口，並正加速邊緣AI、Agentic AI、Token及實體AI（Physical AI）等多元創新AI解決方案的落地。
