根據日媒報導，現年64歲的佐藤茂雄（化名）曾擔任高中教師超過30年，四年前退休。退休約半年後，在前同事推薦下，他開設了線上證券帳戶，並投入200萬日圓退休金購買熱門的日本IT類股，「我當時對投資其實一知半解，也不會看技術分析圖表，只是挑選知名度較高的股票。」
幸運的是，當時IT產業正值景氣上升階段。短短兩週內，他持有的股票大幅上漲，未實現獲利超過50萬日圓。每天看著手機上的資產數字不斷增加，讓他逐漸產生強烈自信，「當時甚至覺得，也許自己真的很有投資天分。」然而這份來自運氣的成功，卻成為日後失敗的開端。
從股票轉戰外匯與虛擬貨幣
初期獲利後，佐藤開始閱讀投資相關書籍，並將資金投入波動更大的加密貨幣及外匯保證金交易（FX）。起初他每次僅投入數萬日圓，但隨著交易次數增加，投資金額也不斷提高。
面對虧損時，他不願認錯停損，反而希望透過下一筆交易將損失一次賺回，「我一直有不服輸的個性，總覺得下一次就能翻身。」他逐漸沉迷於市場行情，不論白天或深夜都緊盯手機螢幕，生活作息被徹底打亂。
專家指出，許多高齡投資人雖然擁有可觀退休資產，但金融知識未必充足。根據日本金融經濟教育促進機構公布的《2025年金融素養調查》，70歲以上民眾對自身金融知識缺乏信心者比例偏高，在金融與保險知識測驗中的表現也明顯落後於其他年齡層。
調查顯示，不少長者在缺乏風險意識的情況下投入高風險投資工具，可能對退休生活造成重大衝擊。
為翻本再投入500萬日圓
隨著市場波動加劇，佐藤原本的200萬日圓投資逐漸轉為虧損。一年後，他不但未選擇停損，反而從退休儲蓄中再提領500萬日圓投入市場，希望透過一次大獲利彌補先前損失。
然而高槓桿交易風險遠超過他的承受能力。面對匯率劇烈波動，他多次遭到券商強制平倉（俗稱「斷頭」），資金迅速蒸發，「我陷入惡性循環，越害怕虧損就投入越多資金，最後幾乎把退休金全賠光了。」
更嚴重的是，整個投資過程他始終瞞著妻子奈紀子（化名，62歲）。直到損失無法掩蓋後，他才向家人坦承實情，「那是我第一次看到妻子如此憤怒。即使到了現在，她也只有必要時才願意和我說話」，家庭信任因此受到重創。
目前佐藤透過當地高齡者就業中心從事公寓清潔工作，每週工作數天，所得全數存下，希望逐步重建生活。
專家：退休金應以保本為優先
理財專家提醒，投資確實能協助資產增值，但若缺乏足夠知識與風險管理觀念，退休金可能在短時間內遭受重大損失。尤其高齡族群應避免因短暫獲利而高估自身能力，更不應將生活保障所需的退休資金投入高風險、高槓桿商品。
專家建議，退休理財應以保本與穩定現金流為核心原則，切勿抱持「一次翻本」的心態，否則不僅可能失去積蓄，也可能對家庭關係與退休生活造成難以挽回的傷害。
